FOMC tutanakları; Delta, PepsiCo rapor verecek; altın geri çekiliyor – piyasaları neler hareket ettiriyor
1. Vadeli işlemler durgun
ABD hisse senedi vadeli işlemleri Perşembe günü yön arayışında, yatırımcılar Fed’in en son toplantısının tutanaklarını inceliyor ve önceki oturumdaki teknoloji hisselerindeki yapay zeka kaynaklı ralliyi değerlendiriyor.
03.12 ET (07.12 GMT) itibarıyla, Dow vadeli işlem sözleşmesi ve S&P 500 sözleşmesi çoğunlukla değişmezken, Nasdaq 100 vadeli işlemleri 16 puan veya %0,1 yükseldi. Gösterge S&P 500 ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq Çarşamba günü yükseldi ve bu yıl hisse senedi piyasasının ilerlemelerinin çoğunu yönlendiren yapay zeka destekli mega-cap şirketlerin büyük katkısıyla yeni tüm zamanların en yüksek kapanış seviyelerini kaydetti.
Son yapay zeka ile ilgili anlaşmaların algılanan döngüsel doğası hakkındaki endişelere rağmen, yeni teknoloji etrafındaki heyecan azalma belirtisi göstermedi. Washington’daki uzun süredir devam eden çıkmazı kırma konusunda da çok az ilerleme kaydedildi ve bu durum federal hükümetin bir haftayı aşkın süredir kapanmasına neden oldu – önümüzdeki günlerde daha fazla ekonomik verinin yayınlanmasını geciktirme tehdidi oluşturuyor.
Süregelen yapay zeka patlaması ve ABD ekonomisine ilişkin yeni ölçümlerin azlığı göz önüne alındığında, analistler, tüccarların gelecek hafta başlayacak üçüncü çeyrek kazanç sezonunun başlamasından önce çok fazla veriyle çalışması beklenmediğini belirtti.
2. FOMC tutanakları
Piyasalar, merkez bankasının faiz oranlarını 25 baz puan düşürmeyi tercih ettiği ve yıl sonuna kadar daha fazla indirim gelebileceğini öne sürdüğü Federal Açık Piyasa Komitesi’nin Eylül toplantısının tutanaklarını inceleme fırsatı buldu.
Tutanaklar, komitenin faiz oranlarının seyri konusunda bölünmüş olduğunu, tartışmaların çoğunun yavaşlayan işgücü piyasası ve yapışkan enflasyon baskıları etrafında yoğunlaştığını gösterdi. Teorik olarak, bir faiz indirimi yatırımı ve istihdamı teşvik etmeye yardımcı olur, ancak fiyat artışını yeniden canlandırma riski taşır.
Tutanaklara göre, çoğu yetkili “2025’in geri kalanında politikayı daha da gevşetmenin muhtemelen uygun olacağını” değerlendirdi, ancak indirimlerin tam zamanlaması ve kapsamı belirsizlik kaynağı olmaya devam etti.
Capital Economics’in analistleri bir notta, tutanakların, çoğu FOMC katılımcısının, istihdam görünümüne yönelik kalıcı “aşağı yönlü riskler” nedeniyle faiz oranlarını daha “nötr bir ayara” veya daha geniş ekonomiye ne yardımcı olan ne de engel olan bir seviyeye indirmeyi desteklediğini doğruladığını söyledi.
Analistler şöyle dedi: “Yine de, ’katılımcıların çoğunluğu’ hala ’enflasyon görünümlerine yönelik yukarı yönlü riskleri’ vurguladığı için, FOMC’nin piyasa fiyatlamasının önerdiğinden daha yavaş bir hızda ilerleyeceği görüşümüzle rahatız.”
Tutanakların yayınlanmasının ardından, Fed’in bu ayki toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan daha düşüreceğine dair bahisler değişmedi.
3. Delta rapor verecek
Çeyreklik kurumsal raporlama dönemi gelecek hafta başlayacak olsa da, yatırımcılar Perşembe günü Delta Air Lines’ın rakamlarını takip edecek.
Açılış zilinden önce açıklanması beklenen rakamlar, taşıyıcının tam yıl ve mevcut çeyrek finansal rehberliğini yeniden teyit etmesinden sadece birkaç hafta sonra açıklanacak.
Delta ayrıca Eylül ayına kadar olan üçüncü çeyrek için gelir görünümünün alt sınırını yükseltti ve şimdi %0 ila %4’lük önceki tahmine kıyasla %2 ila %4’lük bir üst sıra artışı öngördüğünü söyledi.
Bu, Trump’ın agresif ithalat tarifelerinin açıklanmasının ardından bu yılın başlarında yaşanan bir karmaşa ve karamsarlık döneminden sonra ABD seyahat endüstrisi için çok daha olumlu bir görünümün işaretiydi.
Birçok gezgin yaz tatillerine çıkmak için derin indirimlerden veya fırsatlardan yararlanırken, sektör yöneticileri, seyahat sektöründeki direncin havayollarına 2025’in son aylarında bilet fiyatlarını artırma imkanı verebileceğine dair güvenlerini vurguladı.
4. PepsiCo kazançları yaklaşıyor
PepsiCo da piyasa açılmadan önce rapor vermek üzere planlandı, analistler aktivist yatırımcı Elliott Investment Management’ın paketlenmiş gıda devini bölme önerilerini değerlendiriyor.
Eylül ayında şirkette 4 milyar dolarlık bir hisse aldığını duyuran Elliott, Pepsi’nin maliyetleri azaltmak ve marjları artırmak amacıyla Quaker gibi markalardan vazgeçmesini ve hatta şişeleme ağını ayırmasını önerdi.
Hedge fonu, bu değişikliklerin Pepsi’nin operasyonlarını yeni cipsler ve gazlı içeceklere odaklamasına ve operasyonlarını düzene sokmasına olanak sağlayabileceğini ekledi. Medya raporlarına göre Elliott ve Pepsi teklifler hakkında görüşmeler yapıyor, ancak diğer yatırımcılar özellikle şişeleme işinin ayrılmasının yıllar alabileceği ve marjlara ve kazançlara zarar verebileceği konusundaki endişelerini dile getirdi.
Mountain Dew gazlı içecek ve Lay’s patates cipsleri gibi popüler ürünlerin üreticisinin hisseleri bu yıl şimdiye kadar %7’den fazla düştü ve daha geniş S&P tüketici ürünleri endeksinin gerisinde kaldı.
Vital Knowledge’daki analistler bir notta şöyle dedi: “Elliott’ın varlığı ve hissedar değerini artırmak için bir tür stratejik eylem beklentisiyle duyarlılık bir miktar iyileşti, ancak tüm temel tüketim ürünleri sektörü döngüsel ve seküler zorluklarla karşı karşıya ve yönetim, şişeleme işini ayırmak gibi daha radikal önerilere karşı çıkacaktır.”
5. Altın rekor yükselişin ardından geri çekiliyor
Altın fiyatları, Hamas ile İsrail arasındaki ateşkesin güvenli liman talebini azaltmasıyla hafifçe düştü, ancak sarı metal hala son rekor seviyelere yakın kalmaya devam etti.
Fiyatı ilk kez ons başına 4.000 doların üzerine çıkan ve çok hızlı bir yükseliş gösteren külçe, Japonya’nın mali sağlığı, devam eden ABD hükümet kapanması ve Fransa’daki siyasi kriz konusundaki endişelerle desteklenmeye devam etti.
Fed tutanaklarından gelen güvercin tondaki yorumlar da piyasaları daha fazla faiz indirimi konusunda büyük ölçüde iyimser tuttu, bu da altını daha da destekledi.
Spot altın %0,2 düşüşle ons başına 4.032,10 dolara geriledi, Aralık ayı altın vadeli işlemleri ise 03.48 ET itibarıyla %0,5 düşüşle 4.050,50 dolar/ons seviyesine indi.
