Investing.com – UBS analistleri Pazartesi günü yayınladıkları bir notta, piyasaların jeopolitik şoklara genellikle aşırı tepki verme eğiliminde olduğunu ve mevcut Orta Doğu gerginliklerinin de bir istisna olmayabileceğini belirtti.
UBS şöyle açıkladı: “Bir stratejist olarak 37 yıllık deneyimimde, piyasalar çoğu zaman siyasi olaylara ilk etapta aşırı tepki veriyor.” Firma, Brexit, Trump’ın seçilmesi ve 1989 Tiananmen Meydanı olayları gibi geçmiş örnekleri referans gösterdi.
UBS, mevcut Orta Doğu çatışmasının, küresel petrol arzı ve fiyatları üzerinde çok daha büyük etkileri olan Irak’ın 1990’daki Kuveyt işgali veya 1979 İran devrimi gibi tarihsel petrol kesintilerinden “çok çok uzak” olduğunu vurguladı.
Petrol fiyatları yükselirken, UBS arz tehdidini önemsiz gösterdi. Analistler şu açıklamayı yaptı: “İran günlük yaklaşık 1,7 milyon varil petrol ihraç ediyor… Bu da küresel arzın yaklaşık yüzde 1,6’sını oluşturuyor. Petrol üretiminin vurulduğuna veya hedef alındığına dair basında herhangi bir haber yok.”
OPEC’in yedek kapasitesinin “yaklaşık 6 milyon varil/gün beyan edilen yedek kapasite” ile bol miktarda kaldığı belirtildi.
Hisse senetleri konusunda UBS, “zayıflık durumunda alım yapılmasını” tavsiye ediyor. Firma, yakın vadede sadece “hafif” bir geri çekilme bekliyor ve MSCI AC World projeksiyonlarında yükseliş senaryolarına daha fazla ağırlık veriyor. “Balon Senaryosu” ise yüzde 16’lık bir yükseliş potansiyeli içeriyor.
UBS ayrıca savunma ve altın hisselerinde uzun pozisyonda kalmayı tavsiye etti. Firma şu açıklamayı yaptı: “Uzun zamandır altın hisselerinde ağırlığımız fazla.” UBS, 2025 sonuna kadar altının ons başına 3.500 dolar seviyesine ulaşacağını öngörüyor ve “bunda önemli bir yukarı yönlü risk” görmeye devam ediyor.
Bu arada UBS, “savunma sektörünün döngüsel olmayan seküler bir büyüme” olduğunu ekledi ve Avrupa savunma sektörüne maruz kalmayı destekledi.
Sonuç olarak, UBS piyasaların riski fazla fiyatlandırmış olabileceğini savunuyor. Analistler şöyle yazdı: “Mevcut durumda görüşlerimizi değiştirmek için hiçbir neden görmüyoruz.” Bunun yerine, politika gevşemesi, dirençli ücret artışı ve yapay zeka kaynaklı verimlilik kazanımları piyasaların temel destekleyicileri olmaya devam ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
